全景式解读Solana生态DEX Raydium现状

编译：felix, panewsp2w币圈网 - 区块链数字货币实时行情平台

概述

到目前为止，2024年的周期已经见证了Solana的主导地位，这个周期的主要叙事——Memecoins，都是在Solana上产生的。在价格方面，Solana也是表现最好的L1区块链，今年迄今已上涨约680%。虽然memecoin和Solana深深交织在一起，但自2023年复苏以来，Solana作为一个生态系统普遍燃起了人们的兴趣，其生态系统蓬勃发展，Drift （Perp-DEX）、Jito （Liquid stake）、Jupiter （DEX-Aggregator）等协议都拥有估值数十亿美元的代币，Solana的活跃地址和每日交易数超过了所有其他链。p2w币圈网 - 区块链数字货币实时行情平台

Solana生态首要DEX Raydium是这个蓬勃发展的生态系统核心。“淘金热中，卖铁锹”这句老话完美地诠释了Raydium的立场：为推动memecoin热潮的流动性和交易提供动力。受益于memecoin交易的流量和更广泛的DeFi活动，Raydium已经巩固了其作为Solana生态系统中重要基础设施的地位。p2w币圈网 - 区块链数字货币实时行情平台

本文旨在使用数据驱动的方法，用第一性原理方法拆解Raydium在Solana生态系统中的地位。p2w币圈网 - 区块链数字货币实时行情平台

Raydium简介

Raydium于2021年推出，是基于Solana的自动化做市商（AMM），可实现无需许可的池创建、闪电般的交易速度和赚取收益的方式。Raydium的关键区别在于结构：Raydium是Solana上第一个AMM，并在DeFi推出了第一个与订单兼容的混合AMM。p2w币圈网 - 区块链数字货币实时行情平台

当Raydium推出时，采用了一种混合AMM模型，允许与中央限价订单共享闲置的池流动性，而当时一般的DEX只能访问自己池中的流动性。这意味着Raydium的流动性也为OpenBook创造了一个市场，可以在任何OpenBook DEX GUI上交易。p2w币圈网 - 区块链数字货币实时行情平台

虽然这是早期的主要区别，但后来该功能关闭。Raydium目前提供三种不同类型的池，分别是：p2w币圈网 - 区块链数字货币实时行情平台

• 标准AMM池（AMM v4），正式名称为混合AMM
• 恒定产品交换池（CPMM），支持Token 2022
• 集中流动性池（CLMM）

对于在Raydium上发生的每次兑换，都会根据特定的池类型和池费用级别收取少量费用。这笔费用被分成两部分，分别用于激励流动性提供商、RAY回购和金库。p2w币圈网 - 区块链数字货币实时行情平台

下面记录了Raydium上不同矿池的交易费、矿池创建费和协议费。以下是每个术语的含义及其各自的费用水平的简要说明：p2w币圈网 - 区块链数字货币实时行情平台

• 交易费是在Swap交易中向交易者收取的费用
• 回购费用是回购Raydium代币所需交易费用的百分比
• 资金管理费是分配给资金管理的交易费的百分比
• 池创建费是在创建池时征收的费用，旨在阻止池垃圾邮件。池创建费由协议多重签名控制，并保留用于协议基础设施成本。

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Solana生态DEX概况

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图 2：Solana在DEX中的TVL