策略出售其10％系列A的永久性股票优先股的250万股，品牌为“ Strd”，以获取更多的比特币（BTC）

更新时间:2025-11-17 20:47:19

strd证券拥有100美元的初始清算优先权，并且在战略董事会宣布时，每年按照10%的比例支付非累积现金股息。

战略于6月2日宣布了这项计划，旨在发行总计250万股的“strd”系列A永久优先股，以募集资金用于一般公司事务，包括比特币（BTC）的收购以及运营资本。

STRD证券的初始清算优先权将在战略董事会宣布时，按照每年10%的比例支付非累积现金股息。

巴克莱、摩根士丹利、Moelis＆Company以及TD Securities将担任此次产品的簿记行，而Benchmark Company、Amerivet Securities、Bancroft Capital、Btig、Keefe, Bruyette & Woods则作为联合管理人。

一旦发行完成，预计该公司的优先股将与其普通股分开交易，并继续沿用现有的“战略”追踪系统，同时根据法规要求及市场情况确定最终定价、分配以及上市细节。

预计这些股票将在纽约证券交易所开始交易。

该产品是战略利用比特币市场并扩展资产负债表的整体战略的一部分。

早些时候，战略已经完成了价值10亿美元的10% A系列优先股发行，这部分资金被用来支持比特币购买以及其他一般公司活动。

最近几个月，该公司的股价大幅上涨，其资产负债表也迅速扩张。

Strd的产品标志着战略迈向成为加密货币市场主导力量的重要一步。

此外，公司还打算成立一个新的比特币挖矿合资公司，该项目将通过股权与债务相结合的方式融资。

战略致力于采用可持续且负责任的挖矿方式，并计划使用可再生能源来驱动其挖矿业务。

公司的目标是构建一个既具盈利能力又能保护环境的比特币挖矿企业。

“我们非常高兴推出这款新产品，它能让投资者有机会参与到我们的增长故事中。”战略董事长兼首席执行官迈克尔·塞勒表示，“此产品还将助力我们更好地利用比特币市场并扩大资产负债表。”

预计该产品将在2024年第二季度结束前完成，具体取决于当时的市场与经济状况。

Metaplanet的比特币战略负责人迪伦·莱克莱尔指出，新报价本质上存在一些争议（Strf）“缺乏所有必要的保障措施”。

他提到：“非积累性、非强制性的股息，大三至$strf。$ strf = 投资级 $ strd = 垃圾评级 Saylor 将应用于整个固定收益市场。”

Strf 是另一项于3月18日宣布的战略优先股，它同样提供了10%的股息，但由战略的普通股担保，并享有清算优先权。

如果得到批准，定期分发将在9月30日、12月31日等季度进行，首次分发始于2025年9月30日的季度。

由于股息不是强制性的，因此战略无需支付任何遗漏的季度款项。

清算优先权每日将三个数值中的最大值重新设定为最高：最初的100美元、Strf 的前一日收盘价或 STRF 的过去10天平均收盘价，若股票交易价格高于 PAR，则保留持有人的本金。

赎回条款允许战略以现金形式召回所有未偿还股份，前提是总发行量降至该股票总额的25%以下。

如果需求依然旺盛，这一机制有助于高效利用安全性。

Strd 发行还包含针对特定税务事件的全面赎回条款。赎回价格等于当前的清算优先权加上任何已宣布但尚未支付的现金股息，但不包括结算日期。

在发生“基础变更”（如指定合并事件）的情况下，投资者可以选择按清算优先权加上已宣布但未支付的股息将股票转换回战略。

该证券没有到期日，并且在清算时优于普通股但次于债务。

最后，一旦问题解决，这些股票将与战略的普通股分开交易，继续沿用现有的“战略”追踪股票。这使得在普通股和优先股之间可以有效进行交易。

预计这些股票将在纽约证券交易所开始交易。

此产品需经过最终监管审批并满足有利的市场条件才能正式推出。

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