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了解Lista DAO：币安投资，基于BNB链的流动性质押和LSDFi项目
更新时间:2025-11-17 22:23:261. 项目简介
lista dao 是一个基于 bnb 链的流动性质押和去中心化稳定币（lsdfi）项目，旨在为抵押加密资产（如 bnb、eth、稳定币等）提供收益，并支持借贷去中心化稳定币 lisusd（也称为去中心化稳定币）。
前身为 Helio Protocol，2023 年 8 月，Binance Labs 向 Helio Protocol 投资 1000 万美元，随后 Helio Protocol 与 BNB 链上的质押基础设施和流动质押提供商 Synclub 合并，成立了 Lista DAO。
Lista DAO 旨在利用创新的流动性质押解决方案，打造一个低门槛的 DeFi 协议。其核心愿景是在流动性质押的背景下，以 BNB 为起点，探索如稳定币再质押等各种应用场景，最终在多链上建立一个低门槛的 LSDFi 协议。
该协议基于并扩展了 MakerDAO 模型，包含双代币模型 LISUSD 和 LISTA，以及一系列支持即时转换、资产抵押、借贷、收益农场等功能的机制。
2. 核心机制
2.1 稳定币借贷机制
Lista DAO 的核心产品之一是稳定币借贷服务，主要通过超额抵押模式来实现。
2.1.1 运作机制
1. 超额抵押模式
Lista DAO 使用超额抵押模式来确保系统的稳定性和安全性。用户可以抵押 ETH、BNB、sLISBNB 等加密资产，以借入去中心化稳定币 LISUSD。抵押品的价值必须高于所借稳定币的价值，这种机制可以有效降低借款违约风险。
例如，用户抵押价值 100 美元的 BNB，可能只能借到价值 70 美元的 LISUSD，以确保系统有足够的缓冲来应对市场波动。
2.去中心化稳定币 LISUSD
LISUSD 是 Lista DAO 的去中心化稳定币，使用去中心化的流动质押加密资产作为抵押。与传统稳定币不同，LISUSD 不完全依赖于与法定货币的绝对价格挂钩，但允许一定的价格波动，以更好地反映市场的实际情况。
LISUSD 的设计目的是在保持去中心化的同时，提供一种相对稳定的价值储存和交易媒介。
3.抵押资产的种类和创新
Lista DAO 不仅支持传统的加密资产如 ETH 和 BNB，还推出了创新区（Innovation Zone），允许用户抵押如 etherfi 的 WEETH、stakestone 的 STONE 等创新型流动质押资产。这为用户提供了更多的抵押品选择，增强了系统的灵活性和资本效率。
2.2 流动性质押
Lista DAO 的另一核心产品是流动性质押，通过这种机制，用户可以质押加密资产并获得相应的流动性代币，提升资金使用效率。
2.2.1 运作机制
1.流动性质押（Liquid Staking）
用户可以将 BNB 等加密资产进行质押，获得流动性质押凭证（如 sLISBNB）。这些凭证不仅可以在 Lista DAO 平台内使用，还可以在其他 DeFi 平台进行借贷、提供流动性等操作，同时仍然能获得质押奖励。
流动性质押通过将质押资产的收益和流动性分离，使用户在享受质押收益的同时，仍能灵活使用这些资产进行其他 DeFi 活动。
2.sLISBNB 的生成和使用
质押 BNB 生成 sLISBNB：用户将 BNB 质押到 Lista DAO 的流动性质押合约中，会生成与质押 BNB 数量对应的 sLISBNB。
使用 sLISBNB：用户可以使用 sLISBNB 在各种 DeFi 平台上进行借贷、流动性提供等操作，同时仍然可以获得 BNB 质押的收益。sLISBNB 在不同平台上的应用场景包括提供流动性、借贷、收益农场等。
3.收益和费用
质押收益：用户质押 BNB 后，将获得 BNB 网络的质押收益。这些收益会按照比例分配给持有 sLISBNB 的用户。
费用结构：Lista DAO 可能会收取一定的管理费用或交易费用，这些费用用于维护平台的运营和发展。具体费用结构会在协议的文档中详细说明。
4.抵押和借贷
超额抵押借贷：用户可以将 sLISBNB 作为抵押品，借入去中心化稳定币 LISUSD。这种方式不仅增加了用户资产的流动性，还能让用户通过借贷获得更多的资金进行投资或其他操作。
借贷利息：借入 LISUSD 的用户需要支付一定的借款利息，目前借款利息为 0%。用户可以随时偿还借款并取回抵押的 sLISBNB。
2.3 创新抵押品
为了提供更灵活和多样化的抵押选择，Lista DAO 引入了创新抵押品（Innovation Zone），允许用户使用多种新型流动质押资产作为抵押品，以增加系统的灵活性和资本效率。
2.3.1 运作机制
1.创新区（Innovation Zone）
目的：创新区的设立旨在将符合条件的流动质押代币（LST）和流动性再质押代币（LRT）纳入抵押品选项，为用户提供更多选择，提升流动性和资本利用效率。
抵押品种类：除了传统的加密资产如 ETH 和 BNB，创新区还支持 Etherfi 的 WEETH、Stakestone 的 STONE 以及 Renzo 的 EZETH 等创新型流动质押资产。
抵押风险和比率：创新区的抵押品相比传统抵押品风险系数更高，抵押比率也相应更高。Lista DAO 项目方每周会对这些抵押物进行评估，以确定其是否符合抵押资格。
2.具体抵押品种类
Etherfi 的 WEETH：WEETH 是一种基于以太坊的流动质押代币，用户可以质押 ETH 并获得 WEETH。WEETH 可以在 Lista DAO 上作为抵押品，用于借入 LISUSD。
Stakestone 的 STONE：STONE 是一种创新型的流动质押代币，用户质押特定的加密资产后获得 STONE，STONE 可以在 Lista DAO 上进行抵押和借贷操作。
Renzo 的 EZETH：EZETH 是另一种创新型的流动质押代币，支持多种加密资产的质押和流动性管理。EZETH 可以在 Lista DAO 上作为抵押品，增加用户的资产灵活性。
3.借贷和流动性管理
用户可以将这些创新型抵押品用于借入去中心化稳定币 LISUSD。通过将这些流动质押代币作为抵押品，用户不仅可以获得流动性，还能参与其他 DeFi 操作，如收益农场和流动性提供。
这种机制有效提升了用户的资本利用效率，使得用户可以更灵活地管理和使用其加密资产。
4.收益和费用结构
质押收益：用户通过质押创新型抵押品，可以获得相应的质押收益。这些收益会根据不同的抵押品种类和市场情况进行分配。
借贷费用：用户在借入 LISUSD 时需要支付一定的借款利息和费用，这些费用用于维护平台的运营和发展。具体的费用结构在协议的文档中有详细说明。
3. 代币经济学
3.1 LISUSD
定义：LISUSD 是一种去中心化、无偏见的抵押稳定币，软挂钩于美元。用户可以通过在 Lista 平台上抵押资产来借入 LISUSD。LISUSD 是通过存入 Lista 抵押库（CEVault）中的抵押资产生成和保持稳定的。
流动性：用户可以通过向 Lista 的 CEVault 存入抵押资产来借入 LISUSD，这是 LISUSD 进入流通的主要方式。其他人则可以通过经纪人或交易所购买 LISUSD，或者通过在去中心化交易所（DEX）上提供流动性获取 LISUSD。LISUSD 可以像其他任何加密货币一样使用，用于支付、转账和购买商品与服务。
3.2 LISTA
定义：LISTA 是 Lista DAO 的原生加密协议代币，具有可转让性和多功能性。LISTA 代币设计为一种可互操作的实用代币，主要用于在 Lista DAO 内部的参与者之间去中心化地进行支付和结算。
功能：
- 治理：LISTA 代币持有人可以提出治理提案并进行投票，决定 Lista DAO 的未来特性、升级和参数（如生态系统发展和增长的收入池分配、新金库的添加、协议参数和费用水平等）。
- 激励机制：LISTA 代币用于激励用户在 Lista DAO 生态系统中参与和贡献，通过存款、质押、交易和治理等活动获得奖励。
- 流动性：LISTA 代币可以在去中心化交易所进行交换或放入收益农场池中，用户可以通过这些操作最大化其资本效率、获取借款和复合收益。
供应与流通：
- 代币最大供应量：1,000,000,000 LISTA；
- 初始流通量：230,000,000 LISTA（代币最大供应量的 23%）；
- Megadrop 总量：100,000,000 LISTA（代币最大供应量的 10%）
目前，LISTA 代币场外报价为 0.8USDT。
具体分配比例
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