一日牛回后又瀑布洗脸：怎样在暴涨暴跌的加密市场中生存？

更新时间:2025-11-17 20:53:45

作者：Jordi Alexander (Selini Capital创始人) 来源：Jordi Alexander X 账号 编译：Yuliya (PANews)

加密市场经历了历史最大单日涨幅后，随即遭遇了历史第二大单日跌幅。这种剧烈波动给投资者带来了巨大挑战，许多人因此蒙受损失。不少交易者在市场底部恐慌性抛售，又在短暂反弹时盲目追高，最终被市场二次暴跌所伤。

2024年11月的牛市行情相对容易获利，但如今的极端波动下，仅靠运气难以长期生存。只有具备专业交易策略的投资者才能在市场中立于不败之地，甚至从中获益。他们的策略通常包括以下几点：

在高波动市场中，充足的现金储备至关重要，即使这意味着牺牲部分潜在收益。Jane Street等机构长期持有深度虚值看跌期权，即使短期亏损，也能在市场崩盘时利用充裕的资金低价抄底。加密市场杠杆率高、流动性错配严重，该策略尤为关键。

一些顶级交易者会在市场上涨的“肩部”区域逐步减仓，而非等到“头部”区域。虽然可能错失部分收益，但能确保在更理想的价格区间重新入场，长期来看更有优势。

顶级交易者不局限于特定交易时间框架，而是根据价格来决定交易区间。 High Stakes Capital曾分享其FTX账户的巨额盈利截图，而其持仓时间仅为两个月。这说明在极端行情下，时间并非关键，关键在于精准的买卖区间。

交易逻辑应遵循：

确定具有价值支撑的买入价格，避免短期波动影响决策。设定明确的风险收益比和目标退出价格，达到目标后立即执行交易。

耐心等待时机，无论是几小时还是几周，价格触及目标就执行交易。同时，需根据市场变化动态调整理想入场价和退出价。死守“日内交易”或“长期持仓”等时间框架，会限制交易表现。“低买高卖”才是核心，持仓时间由市场决定。

在极端市场，仓位规模必须与自身资金实力相符。仓位过大，市场持续下跌，容易导致心理失衡，偏离原有计划。

当前市场仍存在利好因素和充足流动性，难以进入长期熊市。部分投资者基于此判断，在市场下跌时保持信心，不盲目追逐“山寨币季节”，并在市场上涨时逐步获利了结，等待更佳的入场机会。

在卖出决策中，投资者会问自己：当前价格是否大概率会再次下跌？如果是，则并非最佳卖出时机，应保持观望。

以比特币为例，价格从10万美元跌至9万美元，部分投资者开始分批建仓，在9万美元逐步买入，8.2万美元达到目标仓位，并长期持有。

市场继续下探至7.8万-7.9万美元，短期浮亏扩大。但从风险收益比来看，投资价值反而增强，部分投资者选择加仓而非止损，前提是基于长期市场分析，不认为会进入长期熊市。

最终平均持仓成本下降至8.3万-8.4万美元，市场恢复至10万美元，将获得理想回报。

市场回升后，在8.5万美元部分止盈7.8万美元的底部仓位，确保资金应对可能回调。大部分核心仓位仍按计划持有。

如果市场不回调，直接上涨，则在8.7万-9.3万美元区间全部止盈，等待下次理想入场价。若突破9.5万美元但未回调至8.8万美元，则调整预期入场点至9万美元，等待再次分批买入。

总而言之，在动荡的加密市场中生存和获利，需要冷静、专业的策略和严格的风险管理。

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